Teoria de Dow: o que é, princípios básicos, como funciona no trading de Forex e como você pode usá-la

A teoria de Dow, que permite aos traders estudar preços de mercado, é chamada um dos pilares da análise técnica. Charles Dow desenvolveu essas ideias e, após seu falecimento, elas foram reunidas em uma única teoria que leva seu nome. A teoria de Dow se tornou um divisor de águas porque mostrou que o mundo financeiro funcionava de forma sistemática, e não aleatória. Charles Dow afirmou que as tendências se desenvolvem ao longo do tempo. Mesmo que essas ideias tenham sido formuladas no final dos anos 1800, ainda são relevantes hoje. A abordagem de Dow ajuda os traders a determinar as tendências do mercado e tomar decisões mais inteligentes para obter lucros.

Neste artigo, discutiremos as principais partes da teoria de Dow, como ela funciona e como usá-la.

Significado

A teoria de Dow sugere que todas as informações necessárias para prever os preços futuros já estão sendo mostradas nos gráficos de preços. O jornalista Charles Dow desafiou a ideia comum da época de que os traders precisavam depender exclusivamente de notícias econômicas e outros fatores externos para obterem sucesso. Em vez disso, ele provou que os participantes do mercado poderiam compreender para onde os preços estavam indo, observando atentamente os padrões e movimentos dos gráficos. Esta era uma abordagem revolucionária na época, e hoje as ideias de Dow continuam a ser estudadas e implementadas.

O objetivo da teoria de Dow

Dow desenvolveu um conjunto de seis princípios fundamentais, conhecidos como pilares, para ajudar traders e investidores a entenderem e analisarem o comportamento do mercado de ações. Embora desenvolvidos originalmente para o mercado de ações, os princípios da Teoria de Dow são aplicáveis universalmente em todos os mercados, incluindo Forex. Esses princípios atuam como uma estrutura para reconhecer tendências e padrões nos movimentos do mercado.

Princípios

A teoria de Charles Dow é construída sobre seis princípios-chave. Vamos analisá-los um por um com exemplos da vida real.

O mercado desconta tudo.

Qualquer fator que possa influenciar a oferta ou demanda no mercado será refletido na dinâmica do valor do ativo. Por exemplo, se traders antecipam que um país aumentará as taxas de juros, eles acreditam que isso tornará a moeda do país mais valiosa e começam a comprá-la antes do anúncio oficial. Portanto, mesmo antes do anúncio oficial, o preço da moeda provavelmente começará a subir no mercado Forex.

Existem três tipos principais de tendências de mercado.

Charles Dow identificou três tipos de tendências: primária, secundária e menor.

A tendência primária geralmente dura mais de um ano. É chamada de ‘mercado baixista’ quando os preços diminuem e ‘mercado altista’ quando os preços sobem. A tendência secundária é como uma pequena correção dentro da primária. Geralmente dura de duas semanas a um mês ou mais. Finalmente, temos flutuações menores, o terceiro tipo de tendência. São movimentos de curto prazo que geralmente são considerados parte da tendência secundária.

As tendências primárias têm três fases.

1 – mercado de alta
2 – mercado de baixa
3 – fase 1: acumulação
4 – fase 2: participação pública
5 – fase 3: fase de excesso
6 – fase 1: distribuição
7 – fase 2: participação pública
8 – fase 3: fase de pânico

De acordo com a teoria de Dow, as tendências de mercado podem ser divididas em fases específicas.

A primeira fase é chamada de acumulação. É quando os investidores começam a comprar ou vender com base nas notícias positivas ou negativas que recebem sobre a economia. Em seguida, vem a segunda fase, chamada de participação pública. É quando mais traders entram em cena usando análise técnica para tomar decisões. À medida que o mercado mostra sinais mais positivos, ele passa para o último estágio, conhecido como fase de distribuição.

Durante a fase de distribuição, todos os traders se envolvem, criando uma excitação perceptível no mercado, especialmente quando vários meios de comunicação relatam notícias. Por outro lado, se o público começa a expressar sentimentos pessimistas, isso geralmente indica que a tendência pode estar se revertendo para baixo.

Por exemplo, durante a fase de acumulação, traders experientes começam a comprar USDJPY a preços mais baixos após uma tendência de baixa, antecipando uma reversão. À medida que mais traders notam o movimento ascendente e começam a comprar, o preço sobe, marcando a fase de participação pública. Finalmente, na fase de distribuição, alguns traders começam a vender suas posições para lucrar, o que pode levar a uma correção de preço.

Os índices devem confirmar uns aos outros.

Charles Dow também introduziu dois índices: o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Dow Jones Transportation Average (DJTA). Ele acreditava que todo sinal significativo deve ser refletido nos valores de ambos os índices.

Se o DJIA estiver atingindo novas máximas enquanto o DJTA estiver atrasado, isso pode sinalizar uma divergência potencial e o enfraquecimento da tendência atual. Embora essa perspectiva tenha evoluído ao longo do tempo, o princípio central permanece. No contexto atual, isso significa que a compreensão de qualquer indicador deve ser corroborada por outro. Por exemplo, se aplicarmos o conceito ao mercado Forex, quando o dólar está se fortalecendo em relação ao euro (com EURUSD caindo), mas enfraquecendo em relação ao iene (com USDJPY também caindo), isso pode indicar sinais mistos. Os traders devem buscar confirmação de outros pares de moedas antes de tomar decisões.

O volume deve confirmar a tendência.

Um aumento no volume de trading deve ocorrer quando o preço se move na direção da tendência primária, enquanto uma diminuição no volume deve acompanhar as retrações. Por exemplo, se o par GBPUSD estiver subindo e o volume de trading aumentar significativamente, isso sugere forte interesse e reforça a probabilidade de que a tendência de alta continue.

As tendências persistem até que ocorra uma reversão aparente.

Os preços têm mais probabilidade de continuar na direção estabelecida do que reverter. Se houver um desvio nas cotações, mas nenhum sinal claro de uma reversão de preço, isso deve ser interpretado como uma correção temporária em vez de um término da tendência.

Por exemplo, se o AUDUSD estiver em uma tendência de baixa, mas de repente romper acima de um nível de resistência chave com forte volume, isso pode indicar uma potencial reversão de tendência. Os traders devem procurar por mais confirmações antes de agir.

A estratégia de trading da teoria de Dow

O conhecimento dos princípios teóricos ajuda os traders a desenvolver uma estratégia eficaz.

Aqui estão os seis passos a seguir ao usar a teoria de Dow no trading de Forex:

1. Identifique a tendência primária. Comece analisando gráficos de preços de longo prazo (semanas a meses no mercado Forex, meses a anos no mercado de ações) para determinar se o mercado está em uma tendência de alta (máximas mais altas e mínimas mais altas) ou em uma tendência de baixa (máximas mais baixas e mínimas mais baixas).



1 – tendência de alta
2 – tendência de baixa
3 – tendência lateral

2. Confirme a tendência. Por exemplo, no mercado de ações, garanta que o DJIA e o DJTA estejam se movendo na mesma direção e, no mercado Forex, observe os pares de moedas relacionados. Essa confirmação fortalece a validade da tendência identificada. Procure por um volume de trading crescente na direção da tendência. Por exemplo, o volume deve aumentar durante uma tendência de alta à medida que os preços aumentam; um volume baixo pode indicar uma tendência de enfraquecimento.
3. Monitore tendências secundárias. Determine tendências secundárias como oportunidades para entrar em posições a preços favoráveis. Por exemplo, em uma tendência de alta, um recuo temporário pode fornecer uma oportunidade de compra antes que a tendência primária seja retomada.
4. Procure por sinais de reversão. Fique atento a sinais de enfraquecimento ou reversão da tendência, como mudanças no volume de trading ou quebras em níveis cruciais de suporte e resistência. Esses sinais podem levar a ajustes em suas posições detrading.
5. Use ferramentas de análise técnica, como médias móveis, linhas de tendência e osciladores de momentum para refinar seus pontos de entrada e saída. Eles podem ajudar a confirmar tendências e identificar reversões potenciais.
6. Implemente estratégias de gerenciamento de risco. Use ordens stop-loss para limitar perdas potenciais se o mercado se mover contra sua posição. Determine tamanhos de posição apropriados com base na tolerância ao risco e nas condições de mercado para gerenciar a exposição de forma eficaz.

Exemplo

Digamos que você esteja analisando o par de moedas EURUSD usando a teoria de Dow:

1. Você vê que o preço tem se movido em uma série de máximas e mínimas mais altas: ele sobe de 1,1000 para 1,1200 (primeira máxima), depois cai para 1,1100 (primeira mínima) e, posteriormente, sobe para 1,1300 (segunda máxima).
2. De acordo com a teoria de Dow, a tendência é de alta e continua porque o preço faz máximas e mínimas mais altas.
3. Você pode entrar em uma posição de compra quando o preço rompe acima da segunda máxima em 1,1300, confirmando a tendência de alta. Se o preço então recuar para 1,1200, mas não cair abaixo da última mínima de 1,1100, isso reforça a tendência de alta, fornecendo mais confiança para manter a posição ou aumentá-la.

Assim, você pode usar as ideias de Charles Dow para identificar uma tendência clara e tomar decisões informadas de trading com base nos movimentos de preços.

Funciona?

A teoria de Dow se concentra em descobrir a direção principal dos preços de mercado. Os investidores observam como eles mudaram ao longo do tempo e usam ferramentas úteis, como médias móveis e linhas de tendência, para ver se o mercado está subindo, descendo ou se mantendo estável.

Entender a teoria de Dow também ajuda os investidores a gerenciar riscos de forma eficaz. Por exemplo, se você estiver investindo durante uma tendência de alta, pode definir ordens de stop-loss logo abaixo dos níveis críticos de suporte e, se estiver em uma tendência de baixa, pode colocá-las logo acima dos níveis de resistência. Essa estratégia é projetada para limitar perdas potenciais se o mercado se mover na direção oposta do que você esperava.

As ferramentas analíticas desenvolvidas por Dow são usadas por traders em todo o mundo, mas seus princípios também enfrentam críticas de especialistas de renome mundial. Por exemplo, John Murphy em seu livro 'Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice', destaca um de seus pontos negativos críticos: os indicadores criados pela Dow tendem a ser atrasados. Especificamente, um sinal de compra normalmente aparece na segunda fase de uma tendência ascendente somente após o pico intermediário anterior ter sido ultrapassado, o que geralmente significa que 20–25% da tendência já ocorreu.

Embora a teoria da Dow permita que você reconheça o início e o fim da tendência com bastante precisão, os analistas argumentam que ela não aborda adequadamente a duração e a intensidade dos próximos movimentos de preços.

Considerações finais

• A teoria de Dow serve como um "mapa global" para navegar nas tendências de mercado e explicar a lógica por trás dos movimentos de mercado.
• De acordo com Dow, todas as informações públicas e privadas já estão refletidas nos preços de mercado atuais. Isso significa que quaisquer notícias ou eventos que possam impactar os preços já estão incorporados a eles.
• A teoria ajuda os traders a identificar tendências predominantes, categorizando-as em tendências primárias que duram muito tempo, tendências secundárias com duração moderada e flutuações diárias de curta duração.
• Embora a teoria de Dow seja valiosa para a identificação de tendências, ela é considerada desatualizada em alguns aspectos. Por exemplo, ela não pode abordar adequadamente a duração e a intensidade das próximas mudanças de preço.
• Ao analisar o mercado, é melhor apoiar os postulados de Charles Dow com outras ferramentas práticas.