Dolar AS Menjadi Datar, Kemungkinan Naik untuk Hari Perdagangan Keenam Berturut-turut
- Dolar AS melesat lebih tinggi di awal perdagangan hari Jumat untuk sesi perdagangan keenam berturut-turut.
- Greenback diunggulkan setelah penurunan suku bunga European Central Bank pada hari Kamis, janji pelonggaran moneter Tiongkok dan data inflasi produsen AS yang panas.
- Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di atas 107,00 untuk pertama kalinya sejak 26 November.
Dolar AS (USD) memperpanjang kenaikan beruntunnya pada hari Jumat, dengan Indeks DXY diperdagangkan di atas 107,00 untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua minggu, didorong oleh tanda-tanda masih adanya tekanan inflasi di AS dan prospek pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut di dua mitra dagang utama AS: Tiongkok dan Zona Euro.
USD mendapat dorongan pada hari Kamis setelah data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan November berada di atas ekspektasi. Meskipun data tersebut gagal mengubah pandangan yang lebih luas bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, data tersebut mengurangi beberapa spekulasi penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025.
Greenback juga didukung oleh ekspektasi stimulus lebih lanjut di negara lain. Di Eropa, Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde mengakui bahwa skenario penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin sedang dipertimbangkan. Namun, Dewan Pengatur setuju bahwa penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin lebih tepat.
Di Tiongkok, berita terbaru juga mengisyaratkan dukungan ekonomi yang lebih berani pada tahun 2025. Politbiro, yang dipimpin oleh Presiden Xi Jinping, bersumpah akan menerapkan kebijakan moneter yang "cukup longgar" pada tahun 2025 dan kebijakan fiskal yang "lebih proaktif". Sebagai tanggapan, harga obligasi melonjak dan imbal hasil obligasi 10-tahun Tiongkok turun ke rekor terendah 1,77%, Bloomberg melaporkan.
Kalender ekonomi AS ringan pada hari Jumat, dengan hanya Indeks Harga Impor dan Ekspor. Para pedagang kemungkinan akan tetap bersikap tenang dan siap dan menantikan pertemuan Federal Reserve AS minggu depan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Bantuan dari Luar
- Para pemimpin dan pengambil kebijakan teratas Tiongkok sedang mempertimbangkan untuk membiarkan yuan melemah di tahun 2025, Reuters melaporkan. Beberapa analis melihat risiko Tiongkok sedang menuju skenario Jepang, di mana imbal hasil obligasi dapat jatuh lebih jauh, Bloomberg melaporkan.
- Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), Indeks Harga Ekspor-Impor untuk bulan November akan dirilis. Indeks Ekspor bulanan diprakirakan turun 0,2% setelah naik 0,8% di bulan Oktober. Indeks Impor diprakirakan menyusut 0,2% dari naik 0,3% di bulan Oktober.
- Ekuitas terbagi secara geografis pada Jumat ini. Di Asia, semua indeks utama Tiongkok dan Jepang berada di wilayah merah. Sementara itu, di Eropa dan AS, indeks-indeks utama menunjukkan angka-angka yang hijau.
- CME FedWatch Tool memprakirakan probabilitas penurunan suku bunga 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada pertemuan 18 Desember sebesar 96,4%.
- Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,32%, tertinggi baru untuk minggu ini.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Imbal Hasil Naik
Indeks Dolar AS (DXY) didorong untuk rally lagi berkat pergerakan pasar obligasi minggu ini. Setelah ECB telah memperlebar selisih suku bunga antara AS dan Eropa, prospek pelonggaran lebih lanjut di Tiongkok menambah selisih tersebut. Dengan jatuhnya imbal hasil obligasi Tiongkok, kesenjangan antara AS dan Tiongkok semakin lebar, memicu penguatan Dolar AS.
Level 107,00 ditembus pada Jumat ini, namun perlu melihat penutupan harian di atasnya, untuk bertindak sebagai support mulai saat ini. Sangat dekat, dengan level 107,35 (tertinggi 3 Oktober 2023) yang mungkin bertindak sebagai resistance singkat. Lebih jauh di atas, tertinggi 22 November di 108,7 muncul.
Melihat ke bawah, 106,52 saat ini menjadi level support pertama baru yang dicari jika terjadi aksi profit-taking. Berikutnya adalah level penting di 105,53 (tertinggi 11 April) yang ikut berperan sebelum menuju ke area 104. Jika DXY turun hingga ke 104,00, Simple Moving Average 200-hari di 104,17 akan menangkap formasi falling knife.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.